Krótka sprzedaŜ a zakupienie opcji put, w jaki sposób róŜnice są płatne. Maksymalna kwota, którą Stany Zjednoczone mogą poŜyczać, zostały ustalone na podstawie drugiej ustawy o obligacjach skarbowych. Oprocentowanie, w którym instytucja depozytowa poŜyczkuje środki utrzymywane w Rezerwie Federalnej do innej instytucji depozytowej.1 Statystyczna metoda rozproszenia zwrotu dla danego indeksu papierów wartościowych lub rynku Zmienność może być mierzona. Kongres Stanów Zjednoczonych uchwalił w 1933 r. jako Ustawę Bankową, która zabraniała bankom komercyjnym udziału w inwestycji. Niefarmowe płace odnoszą się do wszelkich prac poza gospodarstwami rolnymi, prywatnymi domami i sektorem non-profit US US Department of Labor. Skrót walucie lub symbol waluty indyjskiego rupia INR, waluta Indii Rupia składa się z 1.Różnicy pomiędzy krótką sprzedażą Opcje sprzedaży. Krótkoterminowe strategie sprzedaży i wprowadzania są zasadniczo nieuzasadnionymi strategiami wykorzystywanymi do spekulacji na temat potencjalnego spadku poziomu bezpieczeństwa lub indeksu lub do h ryzyko spadku w portfelu lub konkretnym składzie. Sprzedaż na odległość polega na sprzedaży zabezpieczenia, które nie jest własnością sprzedawcy, ale zostało pożyczone, a następnie sprzedawane na rynku Sprzedający ma teraz krótką pozycję w zakresie bezpieczeństwa, w przeciwieństwie do długiego pozycja, w której inwestor posiada zabezpieczenie Jeśli spadek zapasów spadnie zgodnie z przewidywaniami, sprzedawca krótkoterminowy kupi go z niższą ceną na rynku i zaliczy różnicę, czyli zysk z krótkiej sprzedaży. Opcje oferty oferują alternatywną trasę biorąc niechcianą pozycję na papiery wartościowe lub indeks Kupowanie opcji zakupu daje nabywcy prawo do sprzedaży akcji bazowych po cenie strajku w dniu wygaśnięcia lub przed jego wygaśnięciem Jeśli cena spadnie poniżej ceny strajku, wkład zostanie doceniony w przeciwieństwie do ceny, jeśli cena akcji przekracza cenę strajku, upust zostanie wygaśnięty bezwartościowy. Podczas gdy istnieją pewne podobieństwa między tymi dwoma, krótką sprzedażą i stawiają różne profile ryzyka, które mogą nie przynieść im satysfakcji czytelny dla początkujących inwestorów Zrozumienie ich ryzyka i korzyści jest niezbędne do poznania scenariuszy, w których mogą być wykorzystywane do maksymalnego efektu. Zróżnicowanie i różnice. Sprzedaż na krótkie dystanse i stany mogą być stosowane zarówno do spekulacji, jak i do zabezpieczania długiego narażenia Krótka sprzedaż jest pośrednie zabezpieczenie na przykład, jeśli skoncentrowałeś długą pozycję w zasobach o dużych zasobach, możesz zwieść ETF Nasdaq-100 jako sposób na zabezpieczenie zaangażowania w technologię, ale można je wykorzystać do bezpośredniego zabezpieczenia ryzyka Kontynuowania z powyższym przykładem, jeśli byłbyś zaniepokojony możliwym spadkiem w branży technologii, którą można by kupić, stawia na zapasach technologii w swoim portfolio. Sprzedaż na odległość jest znacznie bardziej ryzykowna, niż kupowanie Wraz z krótką sprzedażą nagroda jest potencjalnie ograniczona, ponieważ większość czas może spaść do zera, a ryzyko jest teoretycznie nieograniczone Z drugiej strony, jeśli kupisz stery, najbardziej, że możesz stracić to premia, za którą zapłaciłeś a przy tym potencjalny zysk jest wysoki. Sprzedaż krótka jest również droższa od zakupu powodów ze względu na wymogi dotyczące marż Kupujący nie musi finansować rachunku marży, chociaż pisarz musi dostarczyć marżę, co oznacza, że można zainicjować umieścić pozycję nawet przy ograniczonej kwocie kapitału Ponieważ jednak czas nie leży po stronie nabywcy, ryzyko tutaj polega na tym, że inwestor może stracić cały kapitał zainwestowany w kupno, jeśli handel nie sprawdzi się. . Jak wspomniano wcześniej, krótka sprzedaż i stawiają zasadniczo strategię spadkową. Podobnie jak ujemny wynik ujemny jest pozytywny, krótka sprzedaż i stany mogą być wykorzystane do obfitego narażenia. Na przykład, jeśli jesteś uparty na SP 500, zamiast kupując jednostki SPDR SP 500 ETF Trust NYSE SPY, teoretycznie można zainicjować krótką sprzedaż na ETF z niekorzystnym nastawieniem indeksu, na przykład na indeksie ProShares Short SP 500 ETF NYSE SH To ETF dąży do codziennych wyników inwestycyjnych, które odpowiadają odwrotny do dziennego efektu SP 500 s, więc jeśli indeks zyska 1 na jeden dzień, ETF spadnie 1 Jeśli masz krótką pozycję na nieoczekiwanym ETF, jeśli SP 500 zyska 1, twoja krótka pozycja powinna uzyskać 1 również Oczywiście szczególne ryzyko przypisuje się do krótkiej sprzedaży, która powodowałaby krótką pozycję na nieuczciwym ETF, a nie mniej optymalny sposób na uzyskanie długiej ekspozycji. Podobnie, podczas gdy stany są zazwyczaj związane z spadkiem cen, można ustalić krótką pozycję w put znany jako pisanie put jeśli jesteś neutralny do upartego na akcje Najczęstsze powody, aby napisać put to zarobek premium i nabycia akcji po efektywnej cenie, która jest niższa niż aktualna cena rynkowa. Na przykład, założyć, że akcje są w obrocie na poziomie 35, ale jesteś zainteresowany nabyciem go za złoto lub dwa dolne Jedynym sposobem na to jest napisanie stawia na magazynie, która wygasa w ciągu dwóch miesięcy Załóżmy, że piszesz strajki z ceną strajku z 35 i otrzymują 1 50 na akcję w premie za pisanie stany Jeśli czas nie spadnie poniżej 35 roku życia w momencie wygaśnięcia stempla, opcja put zostanie wygaścona bezwartościowa, a premia 1 50 oznacza twój zysk Ale jeśli czas spadnie poniżej 35, to zostanie Ci przydzielony, co oznacza, jesteś zobowiązany kupić go w wieku 35 lat, niezależnie od tego, czy czas później towar wynosi 30 czy 40. Twoja efektywna cena za akcje jest więc 33 50 35 - 1 50 dla uproszczenia, zignorowaliśmy prowizje handlowe w tym przykładzie. Przykładowa sprzedaż krótkoterminowa vs putes na motocyklach Tesla. Zilustrowano względne zalety i wady korzystania z krótkiej sprzedaży w porównaniu do stresów, niech s użyj Tesla Motors Nasdaq TSLA jako przykład Tesla produkuje samochody elektryczne i był najlepiej wykonanym magazynem na rok w firmie Russell Od tej pory Tesla wzrosła o 425 w roku 2017, w porównaniu z zyskiem 216 dla modelu Russell-1000. Podczas gdy w ciągu pierwszych pięciu miesięcy 2017 r. Podwoiła się liczba wzrastających entuzjazmów dla jego modelu S sedan , jego paraboliczny ruch wyŜszy rozpoczął się 9 maja 2017 r., po tym, jak firma poinformowała o swoim pierwszym zysku. Tesla ma wiele zwolenników, którzy wierzą, Ŝe firma moŜe zrealizować swój cel, stając się najbardziej rentownym producentem samochodów zasilanych baterią na świecie. również nie brakowało osób, które kwestionują, czy kapitalizacja rynkowa spółki w wysokości ponad 20 mld euro na dzień 19 września 2017 r. była uzasadniona. Stopień sceptycyzmu towarzyszący wzrostowi akcji można łatwo ocenić przez jego krótki odsetek. Krótkoterminowe odsetki można obliczyć albo w oparciu o liczbę akcji sprzedanych krótko jako odsetek całkowitych udziałów lub akcji sprzedanych w spółce w procentach udziału w kapitale zakładowym, który odnosi się do akcji wyemitowanych minus podziały akcji posiadanych przez wewnętrznych i dużych inwestorów Dla Tesli krótkie odsetki 30 sierpnia 2017 r. Wyniosło 21 6 mln akcji To wyniosło 27 5 akcji Tesla w wysokości 78 3 mln akcji, czyli 17 8 Tesla 121 4 mln akcji. że krótkie zainteresowanie Teslą z 15 kwietnia 2017 r. wyniosło 30 7 milionów akcji 30 spadek krótkoterminowych odsetek do 30 sierpnia może być częściowo odpowiedzialny za znaczne przyspieszenie akcji w tym okresie. Gdy czas, który był mocno zaczynają się gwałtownie wzbogacać, krótkodystansowcy wyścigają się, aby zamknąć swoje krótkie pozycje, zwiększając moment obrotowy akcji. Wzrost w pierwszych dziewięciu miesiącach 2017 r. towarzyszył również ogromnemu skokowi dziennych wolumenów obrotów, które wzrosły ze średniej 0 9 mln na początek roku do 11 9 milionów na dzień 30 sierpnia 2017 r., 13-krotny wzrost Ten wzrost wolumenu obrotu spowodował spadek krótkoterminowego odsetka SIR od 30 6 na początku 2017 r. Do 1 81 do 30 sierpnia SIR jest stosunkiem krótkiego odsetka do średniego dziennego wolumenu obrotu i wskazuje liczbę dni handlowych, jaką zajmuje na pokrycie wszystkich krótkich pozycji Im wyższa wartość SIR, tym większe ryzyko, że nastąpiło krótkie wyhamowanie, w wyniku czego sprzedawcy krótkoterminowi są zmuszeni na ich pozycje przy coraz wyższych cenach, im niższy SIR, tym mniejszy jest ryzyko krótkiego wyciśnięcia. Jakie są dwie alternatywne składy. Powoduje wysokie krótkie zainteresowanie Teslą, b stosunkowo niewielką liczbą SIR, c uwagi prezesa Tesli Elona Muska w Wywiad z sierpniem 2017 r., Że wycena firmy była bogata, a d analitycy średniej ceny docelowej 152 90 na dzień 19 września 2017 r., Która była o 14 niższa niż cena zamknięcia Tesla w wysokości 177 92 w tym dniu, czy przedsiębiorca byłby uzasadniony niekorzystna pozycja na giełdach. Przyjmijmy ze względu na argument, że przedsiębiorca jest niechlujny na Tesli i spodziewa się, że spadnie w marcu 2017 r. Oto jak krótka sprzedaż w porównaniu do zakupu alternatywnych stosów up. Short sprzedaży na TSLA Assume 100 udziałów sprzedany krótko na 177 92.Margin wymagany do złożenia 50 całkowitej kwoty sprzedaży 8 896.Maksymalny teoretyczny zysk z założeniem TSLA wynosi 0 177 92 x 100 17 792.Maksymalna strata teoretyczna Unlimited. Scenario 1 Stock spadnie do 100 w marcu 2017 Potencjalny zysk na krótko pozycja 177 92 100 x 100 7,792.Scenario 2 Zapasy pozostały niezmienione w marcu 2017 roku na poziomie 177 927 Zysk strata 0.Scenario 3 Stock wzrosła do 225 w marcu 2017 Potencjalne straty na krótkiej pozycji 177 92 225 x 100 - 4,708.Buy Opcje na TSLA Kup jedno put umowa reprezentująca 100 akcji z strajku w 175 wygasająca w marcu 2017 r. Termin wprowadzenia na akcje z dnia 175 marca 2017 r. wynosił 28 70 29 z dnia 19 września 2017 r. Miesięczne zlecenie Nil. Cost stawienia kontraktu 29 x 100 2.900.Maximum teoretycznego zysku zakładającego TSLA spada do poziomu 0 175 x 100 - 2.900 kosztów realizacji kontraktu 14.600.Maximum possible loss Koszt kontraktu - 2,900.Scenario 1 Stock spadnie do 100 w marcu 2017 Potencjalny zysk na pozycji put 175 100 x 100 minus 2,900 koszt wprowadzenia kontrakt 7,500 2,900 4,600.Scenario 2 Zapasy pozostały niezmienione w marcu 2017 r. na poziomie 177 927 Zysk strata Koszt realizacji kontraktu - 2,900 Scenario 3 Udział wzrósł do 225 do marca 2017 Potencjalne straty na krótkiej pozycji Koszt kontraktu - 2,900 Z krótkim sprzedaż, maksymalny możliwy zysk wynoszący 17, 792 wystąpiłby, gdyby czas spadł do zera Z drugiej strony, maksymalna strata to potencjalnie nieskończona strata 12.208 w cenie akcji 300, 22.208 na 400, 32208 na 500 i tak dalej. Przy opcji put, maksymalny możliwy zysk wynosi 14 600, przy czym maksymalna strata jest ograniczona do ceny zapłaconej za wkład lub 2,900. Zwróć uwagę, że powyższy przykład nie uwzględnia kosztu wypożyczenia zapasów, a także odsetek należnych na rachunku depozytowym które mogą stanowić znaczne wydatki W przypadku opcji kupna istnieje koszt wstępny zakupu stelaży, ale nie ma innych bieżących wydatków. Ostatnim punktem są opcje sprzedaży, które mają ograniczony czas do wygaśnięcia lub w marcu 2017 r. w tym przypadku Krótka sprzedaż mogą być trzymane otwarte tak długo, jak to możliwe, pod warunkiem, że przedsiębiorca może zwiększyć marżę, jeśli akcje będą docenić i przy założeniu, że krótka pozycja nie podlega wpisowi ze względu na duże krótkie odsetki. Wnioski, Któż powinien ich używać i kiedy. Ze względu na wiele zagrożeń, krótka sprzedaż g powinien być używany tylko przez wyrafinowanych przedsiębiorców zaznajomionych z ryzykiem zwarć i wprowadzonych przepisów Obrót jest znacznie lepszy dla przeciętnego inwestora niż krótka sprzedaż ze względu na ograniczone ryzyko. Dla doświadczonego inwestora lub przedsiębiorcy, wybierając między krótką sprzedażą a Realizacja strategii niekorzystnej zależy od wielu czynników: wiedzy inwestycyjnej, tolerancji na ryzyko, dostępności gotówki, spekulacji czy hedgingu itp. Pomimo ryzyka, krótka sprzedaż jest odpowiednią strategią na rynkach giełdowych, ponieważ zapasy spadają szybciej niż idą w górę. sprzedaż niesie ze sobą mniejsze ryzyko w przypadku, gdy zabezpieczenie jest zwarte jest indeksem lub ETF, ponieważ ryzyko ich niekorzystnych zysków jest dużo niższe niż w przypadku pojedynczych zasobów. Środki te szczególnie dobrze nadają się do zabezpieczania ryzyka spadku portfela lub akcji, ponieważ najgorsze, co może się zdarzyć, jest to, że premia za składkę traci się, ponieważ spodziewany spadek nie pojawił się, ale nawet tutaj wzrost zapasów lub portfela może część offsetu lub całość premii za składkę. Różnorodność związana z ofertą jest bardzo ważnym czynnikiem przy zakupie opcji Zakupów na bardzo lotnych zapasach może wymagać wypłacania skromnych premii, więc upewnij się, że koszt zakupu takiej ochrony jest uzasadniony ryzykiem portfela lub długie stanowisko. Nie zapomnij, że długie stanowisko w opcji, czy put lub call stanowi marnowanie aktywów z powodu zaniku czasu Bottom Line. Short sprzedaży i używania stawiają oddzielne i różne sposoby wdrażania strategii nieprzyjemnych Zarówno mają zalety i wady i mogą być skutecznie wykorzystywane do zabezpieczenia lub spekulacji w różnych scenariuszach. Opcje Najlepszą drogą do krótkich akcyzy. Jun 26, 2009, 4 38 EDT Jon Lewis Contributor. Short sprzedający zazwyczaj mają dużo złej prasy i wiele obwiniać, gdy akcje spadają. Podczas gdy znowu redakcja w Kiplingerze, która wpadła mi w oko, mówiła o pułapkach krótkiej sprzedaży, skupiając się przede wszystkim na trudnościach znalezienia właściwych zapasów Najważniejsze, jak twierdzi artykuł, jest to, że kursy są ułożone przeciwko tobie. Dobrze, OK, zasoby rosną średnio w ciągu ostatniego dziesięciolecia niezależnie od tego, czy wiesz, że SP 500 jest na tym samym poziomie co pod koniec 1997 r. tak, można znaleźć fundusze z niedźwiedziami, które osiągnęły słabość z biegiem czasu Nie ma tu żadnego argumentu. Ale c mon, niech będzie fair Chyba że Twoja strategia ma kupić szerszy fundusz indeksowy lub ETF i odejść od 10 lub 20 lat, dlaczego odrzuć strategię, która zasługuje na rynek Rynek idzie w górę iw dół Dlaczego nie wykorzystać tego. Ale nie chcę argumentować zalet lub pułapek krótkiej sprzedaży i czy powinieneś to zrobić. Zamiast tego chcę skupić się na najlepszych sposób na zwarcie akcji. Pułapki na zwarcie zapasów. Tradycyjny sposób związywania obejmuje pożyczanie akcji od pośrednika i sprzedaż ich na otwartym rynku. Jasne, że chcesz, aby wartość akcji spadła, więc możesz kupić akcje z powrotem na niższa cena Twój zysk to po prostu cena sprzedana minus cena zakupu sed dość proste. Ale co się stanie, jeśli zapas idzie w górę Twoje straty zaczynają się montować i zamontować W rzeczywistości twoja strata jest teoretycznie nieograniczona, bo nie ma żadnego limitu, jak wysoka cena akcji może się przemieszczać Tak Twoja strata jest ograniczona tylko wtedy, kupujesz udziały na otwartym rynku. Innym problemem z zwarciem jest to, że nie ma gwarancji, że akcje będą dostępne w magazynie brokera, więc wybory dotyczące zwrotu mogą być ograniczone. Więcej informacji na temat problemów związanych z zasobami zwarć. Umieść opcje. Alternatywą dla zwrotu jest zakup opcji put. Podanie daje Ci prawo, ale nie obowiązek, do sprzedaży akcji bazowych po cenie strajku w przed lub po upływie terminu ważności Zakup kuponu pozwala Ci na dzierżawienie spadku cen w dół akcje. Jeśli cena wynosi 50 i kupisz 50 strajków, masz prawo sprzedać 100 udziałów, które masz albo już akcje, albo kupuj je po cenie rynkowej akcji po cenie 50 za akcję nie jak mała mar Jeśli cena spadnie do 40, możesz kupić 100 sztuk za 4000 i sprzedać je za 5000 za pomocą swojego wprowadzenia To jest jeden sposób na osiągnięcie zysku. Innym sposobem jest sprzedaż opcji put na zysk Jeśli kupujesz 50 strajk postawiono na 2 200 za kontrakt, a czas spadnie do 45 przy wygaśnięciu opcji, Twój wkład jest teraz wart 5 500 na kontrakt. To 150 zysków z twojej początkowej inwestycji. Kontrola, że skrócenie zapasów na 50 Jeśli cena spadnie do 45, robisz 5 na akcję na 10 zwrotów To wskazuje na jedną z głównych zalet opcji dźwigni lub więcej huk na złotówki. Inną podstawową zaletą kupowania putu jest to, że rezygnujesz z mniejszej ilości gotówki na ryzyko Zakłócenie 100 udziałów czas na 50 wymaga rachunku depozytowego i inwestycji w wysokości 5.000 ale kupowanie put może wymagać tylko kilkuset dolarów I najbardziej można stracić jest ograniczona do premii płaconej za opcję. Oczywiście, życie opcji jest ograniczona , podczas gdy krótka sprzedaż nie ma zdefiniowanego życia. Jednakże właściciel s Pamiętaj, że pożyczono czas od kogoś, kto może zadzwonić do swoich akcji w dowolnym momencie, chociaż to rzadko się dzieje Z drugiej strony, jako właściciel wprowadzony, kontrolujesz, kiedy kupujesz sprzedaje lub wykonujesz. Ponadto płacisz premię za czas dla wprowadzenia, a zatem opcja będzie cierpiała z powodu erozji czasu tak, że wartość czasu wynosi 0 przy wygaśnięciu Więc potrzebujesz zapasu podstawowego, aby upuścić, aby zobaczyć zyski. Inną zaletą stawia się to, że często są one dozwolone konta emerytalne, podczas gdy shorting nie jest. Ponadto, jeśli skrócisz czas, jesteś zobowiązany do wypłaty dywidendy na rzecz osoby lub podmiotu, który pożyczył Ci akcje Kupujący kupujący nie płacą takich dywidend. Najważniejsze jest to, że kupno put oznacza dużo prostszy sposób na zakład na ruch zapasów s downside uniknąć kłopotów ze znalezieniem akcji, tworzenie konta marżowego, a oddanie dużo pieniędzy Koszt stawia jest niski, można kupić i sprzedawać je w dowolnym momencie, a oni ponownie swobodnie dostępne i zazwyczaj bardzo płynne z pewnością nie opowiadam się za tym, że wybiegłeś i kupiłeś kilka stawia zakłady na downside nie jest łatwe, jak jesteś stale walczyć z rynkiem stronniczości upside Jeśli chcesz skorzystać z niedźwiedziego ruchu, kupując put zwykle najlepiej, jeśli chcesz trochę pomóc w wyborze najlepszych, sprawdź, jak wybrać właściwą opcję Put. Jon Lewis jest współredaktorem usługi handlowej The Winning Edge, która ma pomóc Ci zarobić zyski firmom zarobków i innych wydarzeń rynkowych Więcej informacji na temat Jon'a, przeczytaj jego biografię tutaj.
No comments:
Post a Comment